Podría empezar la entrevista diciendo lo típico, que soy Ingeniero de formación, MBA, apasionado de las finanzas personales, etc… Pero aunque todo eso es cierto y puede dar contexto a mi trayectoria y mi forma de enfocar las cosas, creo que en esencia lo que me define es que soy un “Coleccionista de Inversiones”, ¡así, con mayúsculas!, un inversor curioso que le encanta descubrir nuevos activos y nuevas plataformas y analizar, evaluar, probar y compartir sus experiencias.
Cuando empecé con TodoCrowdlending, allá por 2018, el crowdlending era todavía una modalidad de inversión sumamente minoritaria y prácticamente desconocida para el gran público… Una especie de Wild West sin casi apenas información para el inversor interesado… En el fondo, ese reto de “cartografiar” el mapa del crowdlending y sus plataformas hace más de un lustro fue el que -sin dejar de lado mis otras inversiones- me llevó a especializarme en el noble arte del crowdlending…
¡Hey!, hablando de inversiones y crowdlending… Una cosa que tengo que aclarar antes de seguir es que no soy asesor financiero, y en esta entrevista solo me limitaré a compartir mis experiencias, mis puntos de vista y mis opiniones personales, ¿ok?, ¡dicho queda!
El crowdlending, de forma literal (la propia palabra ingresa lo dice, “crowd”+ “lending”) es la acción de juntarse con un puñado de otros inversores como tú y como yo (“crowd”) para prestar dinero (“lending”) a personas o empresas… y obtener un jugoso rendimiento a cambio, claro está.
Es muy normal confundir estos términos. Podemos decir que el crowdlending es una variante o un subconjunto del crowdfunding en la que el activo subyacente son los préstamos… Y si esto suena demasiado conciso me explico ya mismo…
…Todo el crowdlending es crowdfunding, pero no todo el crowdfunding es crowdlending, existe equity crowdfunding en el que con nuestra aportación adquirimos participaciones o acciones de una empresa, crowdfunding de recompensa en el que con nuestra aportación obtenemos no un rédito económico directo, sino más bien una recompensa o beneficio asociado a la empresa o proyecto que financiamos, crowdfunding de donación con fines altruitas, etc. pero el “crowdfunding basado en préstamos”, es decir, el “crowdlending”, es una operación en la que siempre existe la figura del prestamista (nosotros), el prestatario (la empresa o persona que financiamos) y la operación de préstamo (el préstamo y sus términos específicos de plazo, tipo de interés, calendario de amortización, etc.)…
¿Sencillo, verdad?
- Sobre Crowdlending...
A nivel personal, creo que lo primero que debería plantearse un usuario potencialmente interesado en crowdlending es si conoce los fundamentos y conceptos básicos de esta tipología de inversión y si cree que a priori esta encaja con su perfil de riesgo. Si el crowdlending -como concepto en su conjunto- pasa este primer check, podríamos pasar a la siguiente fase, que sería elegir la plataforma a través de la cual invertir en crowdlending.
Aquí, a la hora de evaluar una plataforma de crowdlending entran muchos factores en juego, por supuesto no solo la rentabilidad potencial que se puede obtener, sino ante todo, factores como la confianza, la credibilidad, el equipo gestor, el marco regulatorio y la calidad de los Originadores o Proyectos listados… Todo ello debería tener -en mi opinión- un peso específico considerable en la toma de decisiones de un inversor potencial.
El crowdlending tiene un buen puñado de cosas interesantes que la pueden convertir en una forma de inversión atractiva para muchos: suele ser un activo de inversión con una baja barrera de entrada, a menudo por debajo de los 100 euros e incluso de tan solo 10 euros en algunas plataformas. Además, presenta -a priori- un rendimiento potencial que suele ser bastante estable en el tiempo y una generación de ingresos recurrentes con una frecuencia baja (a menudo se cobran los intereses de los préstamos de forma mensual), con lo cual ves más rápido el efecto de tu inversión y realmente “sientes” desde el primer minuto que tu capital se ha puesto a trabajar… Esto puede tener un efecto beneficioso, sobre todo para inversores noveles, a la hora de establecer y consolidar el hábito de invertir.
Pero -al igual que toda inversión- por supuesto el crowdlending tiene riesgos al nivel de sus beneficios potenciales. Algo que tiene que quedar 100% claro, especialmente en el caso de inversores novatos, es que en prácticamente ninguna forma de crowdlending el capital está asegurado, y tenemos riesgo de perder todo el dinero que invirtamos. Además, dependiendo de la plataforma y el activo en el que invirtamos, la liquidez de nuestras inversiones puede ser baja y podríamos no poder rescatar el capital en el momento que deseemos.
Como herramientas de mitigación de riesgos existen en mi opinión dos principalmente: La Due Diligence (diligencia debida), es decir, estudiar las plataformas, originadores y operaciones en las que invertimos para quedarnos con “las mejores” y descartar las de dudosa calidad y la Diversificación multicapa o multinivel, que casi sería un capítulo aparte…
…Que con mucho gusto desarrollaré un poquito más en esta pregunta 😊
Para entender la diversificación en crowdlending, tenemos que visualizar y entender el crowdlending como una cebolla, es decir, un ente compuesto por capas o niveles…
En el nivel superior tenemos las plataformas, es decir, las empresas en las que nos registramos y que nos sirven como portales de acceso a la inversión de crowdlending. Luego tendríamos -solo en algunos casos- los Originadores, es decir, las empresas que emiten los préstamos que son publicados en las plataformas y en los cuales invertirmos, y por último tendríamos en el nivel inferior las Operaciones, es decir, los préstamos u operaciones concretas en las que decidimos aportar capital.
Una diversificación eficaz, actúa idealmente a todos los niveles… Yo por ejemplo invierto en varias decenas de plataformas de crowdlending (¡no hace falta tantas, ni mucho menos!, pero es que soy un poco friki), luego dentro de cada plataforma invierto -si es posible- en varios Originadores o emisores de préstamos y por último, dentro de cada Originador, invierto en tantas Operaciones como me sea posible.
En cualquier caso, siempre debemos entender la diversificación como complemento de la Due Diligence que comentábamos antes… No es cuestión de diversificar a ciegas, o de diversificar por diversificar, hay que combinarlo siempre con un análisis adecuado de Plataformas, Originadores y Operaciones.
La tipología de activos con el mejor equilibrio rentabilidad / riesgo es muy variable y es casi imposible generalizar en esta cuestión, no hay una receta sencilla de éxito. Particularmente, considero que es mejor hacer énfasis en Diversificación y Due Diligence como hemos comentado en vez de convertirse en un “sniper” de proyectos al acecho de la mejor oportunidad para invertir… que puede no llegar nunca y puede limitar de forma indirecta la diversidad y amplitud de nuestra cartera.
Sí, yo creo que el mejor caso de éxito que se puede poner es el de uno mismo, ¿verdad?. En mi caso, llevo invirtiendo en crowdlending desde 2017 (casi 8 años) con un rendimiento neto medio anualizado cercano al 10%, incluso teniendo en cuenta impagos y teniendo en cuenta algún que otro fiasco y oveja negra especialmente en 2020 a raíz de la Covid-19.
Pues sinceramente unos cuantos, pero nada que no pueda corregirse y mejorar con experiencia e información.
Uno de los errores más habituales (y más graves) es infravalorar el riesgo implícito del crowdlending, equipararlo por ejemplo a un depósito o una cuenta de ahorro (por aquello de que suele dar rendimientos -intereses- fijos periódicos) cuando en realidad el riesgo del crowdlending -al igual que su rentabilidad potencial anualizada media- esté más próximo en magnitud por ejemplo a las acciones, la bolsa que conocemos todos.
Y luego están los típicos errores de juventud y falta de experiencia: concentrar el capital en exceso en una o unas pocas operaciones, invertir sin haber analizado bien la plataforma / originador / proyecto en el que se invierte, etc.
En los años que llevo en el sector he visto un impresionante boom de plataformas, tanto a nivel Europa como -más intensamente si cabe- a nivel España… Y lo curioso es que esta eclosión de empresas del sector, en vez de llenar el panorama crowd de plataformas mediocres, a la larga ha sido para mejor -desde el punto de vista del inversor-, de hecho creo que la mayor competencia ha hecho que mejore la calidad media de los proyectos listados en las plataformas y que las antiguas plataformas que dominaban el mercado hace años se hayan extinguido o hayan pasado a un plano totalmente secundario, en muchos casos para bien.
Sin duda la tokenización ha sido -y probablemente siga siendo- la evolución y revolución en el sector de forma inmediata y en el futuro más próximo… Pero personalmente cuando pienso acerca de a dónde se dirige el sector, estoy deseando ver las aplicaciones avanzadas de IA por ejemplo -desde el punto de vista de la plataforma- a la hora de evaluar y seleccionar proyectos para listar en su página o -desde el punto de vista del usuario- de elegir los activos y configurar las carteras de inversión no ya dentro de cada plataforma sino también integrando y unificando todas las plataformas de inversión inmobiliaria participativas disponibles.
Sé crítico. Analiza la documentación disponible. Si no estás convencido, no inviertas.
Creo que podría resumirse en esas tres frases concisas que acabo de exponer. En mi opinión es fundamental ser crítico y formarnos una opinión propia acerca de la calidad del proyecto de inversión en base a la documentación proporcionada por la plataforma. En caso de dudas, probablemente no merezca la pena… Al fin y al cabo habrá nuevas oportunidades en la plataforma e incluso otras plataformas con nuevos proyectos que explorar.
En mi opinión Domoblock se ha hecho con un nicho muy interesante desde el punto de vista del inversor, en el cual se especializa en proyectos a muy corto plazo con un potencial de rendimiento muy atractivo en el que el equipo de la plataforma se encarga de todo el proceso, desde la identificación de la oportunidad hasta la venta del inmueble, pasando por su reforma, etc.
Esta combinación de corto plazo y alta rentabilidad potencial con la consistencia que da el pleno control de cada una de las operaciones la convierte -desde mi punto de vista- en una plataforma única que puede ser interesante para un amplio abanico de usuarios interesados en invertir en inmobiliario.
La trinidad o “terna sagrada” de parámeros críticos en todos los proyectos crowd es RENTABILIDAD, SEGURIDAD (garantías del proyecto) y PLAZO (liquidez de la inversión). Superado este filtro inicial en base a las necesidades y objetivos de cada inversor, es cuando merecerá la pena analizar más en detalle las particularidades y documentación del proyecto y tomar la decisión informada de invertir (o no 😉).
Ante todo, eliminar barreras, acercar la inversión en ladrillo al inversor minorista, aunque solo tenga unos pocos cientos de euros para empezar a invertir. A partir de ahí, los beneficios del crowdlending -bien entendido y bien ejecutado- siguen siendo numerosos: potencial de diversificación y amplitud de cartera, acceso a información detallada, transparencia, regulación, pagos seguros…
Y por último…
¡Muchas cosas!... En el fondo, como inversor curioso que soy, probablemente lo que más me gusta es explorar, descubrir y probar nuevas plataformas del sector… Pero también me encanta ponerme la gorra de consultor y beta-tester para ayudar a desarrollar y mejorar las plataformas ya existentes o la gorra de ingeniero para medir, tabular y comparar todos los datos estadísticos de las empresas a las que hago seguimiento en mi “Excel infinito” -y que plasmo rigurosamente en mi informe estadístico cada mes- y por supuesto, también me gusta ponerme la gorra de comunicador y compartir mis experiencias como “coleccionista de inversiones crowd” en el blog y los canales de Youtube y Podcast de todocrowdlending.com… ¡casi nada!, ¿verdad? 😊
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